武漢東湖學院經(jīng)濟學院 孫麗

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我國P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢探析

武漢東湖學院經(jīng)濟學院 孫麗

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的異軍突起，作為其重要組成部分的P2P網(wǎng)絡借貸也隨之迅猛發(fā)展起來。P2P網(wǎng)絡借貸極大地緩解了中小企業(yè)融資難的困境，滿足了大眾群體理財和消費貸款等方面的需求，但部分P2P網(wǎng)絡借貸平臺欺詐、跑路等事件頻發(fā)，使其成為輿論關注的焦點。本文從分析我國P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展現(xiàn)狀入手，對其未來發(fā)展趨勢進行探析。

關鍵詞：P2P網(wǎng)絡借貸 發(fā)展現(xiàn)狀 趨勢

1　P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展現(xiàn)狀分析

小額借貸由穆罕默德·尤努斯教授首創(chuàng)，其初衷是通過向沒有抵押的窮人和婦女發(fā)放貸款，給他們提供創(chuàng)業(yè)機會，擺脫貧困。P2P網(wǎng)絡借貸可以看作是小額貸款與互聯(lián)網(wǎng)技術的一種結合。具體來說，就是個人通過收取一定費用的第三方平臺向他人提供小額借貸或從他人獲得小額借貸的多對多網(wǎng)上金融。國外最早的P2P網(wǎng)絡借貸公司是2005年英國倫敦的一家名叫Zopa的網(wǎng)站；我國最早的P2P網(wǎng)絡借貸始于2007年在上海成立的拍拍貸，在2012年之后發(fā)展較為迅速，截至2015年11月，正常運營平臺數(shù)量達到2607家，環(huán)比12月增長4.3%，第四季度的平臺增長趨勢開始放緩。

1.1P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展的意義

P2P網(wǎng)絡借貸的崛起與發(fā)展對我國金融市場的發(fā)展和建設起到了巨大的推動作用。具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

(1)P2P金融信息服務平臺能夠為有閑散資金的投資者提供有用的信息，并幫助其篩選出資質比較好的資金需求者，使這些投資人能獲得比銀行存款更高的收益。

(2)P2P金融信息服務平臺可以使資金需求者通過網(wǎng)絡輸入相關信息完成借款申請及歸還借款等操作，還可以隨時查看進度，提高了資金需求者的融資效率。

(3)P2P網(wǎng)絡借貸都是網(wǎng)上公開進行的，所有平臺交易都是透明可查的，使政府相關部門對利息稅收和借貸利率方面監(jiān)控和監(jiān)管變得更輕松。

(4)P2P網(wǎng)絡借貸模式提高了資金利用率，遏制了高利貸的滋生和蔓延，有利于經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。

1.2P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展中存在的問題

截至2015年11月份，我國P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)累計總成交量已經(jīng)達到12314.73億，投資人數(shù)達到了300.62萬人，2015年中國的P2P網(wǎng)絡借貸市場處于高速發(fā)展階段，但仍屬于行業(yè)發(fā)展初期，問題不斷，當前累計問題平臺數(shù)量超過1000家。截至2015年12月16日，網(wǎng)貸之家監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，已新增62家問題平臺，這些平臺的運營時間都相當短暫，上線時間多在2014年以后。其中，浙配資網(wǎng)在2015年12月剛剛上線，尚不足半月，就已“跑路”。茂榮投資、人人愛投、欣鼎貸等則皆是在9月后方才上線的新興平臺。且在這些“踩雷”的P2P網(wǎng)貸平臺中，敏迎投資、惠仁財富、芝麻金融、投融無憂等4家平臺注冊資本均過億元。這些P2P網(wǎng)絡借貸平臺的各種欺詐、跑路事件讓大眾清晰地認識到P2P網(wǎng)絡借貸在高速發(fā)展中存在的各種問題。

1.2.1監(jiān)管法規(guī)缺失

P2P平臺是傳統(tǒng)的民間借貸與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)相結合而生的中介服務網(wǎng)站，平臺本身只是向借貸雙方提供信息交流的中介服務機構，而不參與交易，所以P2P網(wǎng)絡借貸機構在登記注冊時，以“信息咨詢服務公司”、“電子商務公司”等性質在工商部門進行注冊。由于我國當前的法律法規(guī)體系尚不完善，目前還沒有專門適用于網(wǎng)絡借貸的法律法規(guī)，法律上的缺失使得P2P網(wǎng)絡借貸平臺的法律性質難以界定，無法可依成了限制行業(yè)發(fā)展的首要問題。另外，P2P借貸平臺僅僅是給資金的融入融出雙方提供一個相互交流的平臺，沒有確切的單位和組織對其進行監(jiān)督和指導，導致監(jiān)督管理涉及不到各個方面，當問題和糾紛產(chǎn)生的時候，往往難以得到解決，相關單位和組織都覺得不在自己的職責范圍內(nèi)。

1.2.2信用體系不完善

無論是傳統(tǒng)的金融機構，還是新興的P2P網(wǎng)絡借貸，都需要將信用評價體系作為借貸基礎。歐美大多數(shù)發(fā)達國家擁有較為成熟的社會信用體系，征信機構的信息完善，并可以向社會各機構及個人提供可靠的個人信用評分。如美國P2P網(wǎng)絡借貸平臺可以在信用評估系統(tǒng)中調用借款人的信用報告，同時會向信用部門報告借款人的還款行為，不良還款行為都會降低其信用指數(shù)。2013年1月29日，醞釀已10年之久的中國首部征信業(yè)法規(guī)——《征信業(yè)管理條例》終于出臺，并于2013年3月15日起施行。但是我們?nèi)砸宄乜吹?，我國社會信用體系建設時間短，經(jīng)驗少，還存在很多不完善之處，信用缺失仍然是我國經(jīng)濟社會發(fā)展中的軟肋。

1.2.3缺乏第三方資金托管平臺

我國的大多數(shù)P2P網(wǎng)絡借貸平臺缺乏第三方資金托管，但建立第三方資金托管好處很多。首先，第三方資金托管能有效防止平臺擅自挪用資金作非法用途。如果P2P網(wǎng)絡借貸平臺沒有第三方資金托管，也就意味著資金會在投標完成之后直接流入平臺賬戶，存在很多的風險。其次，第三方資金托管能有效防止平臺建立資金池非法歸集資金。沒有第三方資金托管的P2P網(wǎng)絡借貸平臺對資金有充分的調配權，資金監(jiān)管不足，使跑路風險加大。

1.2.4借款期限較短，借款利率較高

點對點是P2P網(wǎng)絡借貸平臺的一個突出特點，也就是說最終資金供給方和最終資金需求方可以直接建立借貸關系。這使得資金鏈條較短，借貸關系扁平化，效率較高，因此借款期限就較短，借款金額一般不會太高。國內(nèi)P2P網(wǎng)絡借貸平臺的借款期限大部分都在一年以內(nèi)，很多平臺借款期限只有1～3個月。由于借貸期限短，借款人所融的資金只能用做短期資金周轉或消費，而無法將其用于投入生產(chǎn)。P2P網(wǎng)絡借貸平臺對投資者和借款人采取雙向收費，一般收取借款人借款金額的1%～2%，收取投資者利息收人的10%，實際借款利率可高達24%左右，接近銀行同期借款利率的4倍。相關研究表明，小微企業(yè)的年利潤在3%～5%之間，不超過10%，高利率不利于小微企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

1.2.5平臺運作不規(guī)范

P2P網(wǎng)絡借貸平臺倒閉和跑路現(xiàn)象頻發(fā)，這與其平臺操作不規(guī)范有很大關系。平臺管理團隊缺乏金融管理與風險防控能力，對資金的來源和用途不能進行有效的監(jiān)督。此外，一些平臺的資金管理機制不健全，資金從借出者到借入者手中的過程也不規(guī)范，容易出現(xiàn)平臺非法集資、出借人洗錢、資金挪為他用等問題。

2　我國P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展趨勢探析

2.1市場風險加劇，優(yōu)勝劣汰加劇

P2P網(wǎng)絡借貸會成為未來發(fā)展的趨勢，接下來這種趨勢應該仍會延續(xù)。新的平臺成立速度過快，而市場上對于P2P借貸的需求有限，沒有經(jīng)驗的平臺一旦遭遇風險，難以存活。市場競爭加劇，優(yōu)勝劣汰是市場的自然結果。并且監(jiān)管措施的逐步完善將迫使不合規(guī)的企業(yè)被清退。

2.2市場規(guī)模擴大，資金價格下降

一些有實力的小額貸款、擔保、典當?shù)让耖g金融機構也會加入到P2P借貸市場之中，進一步擴大P2P借貸平臺的市場規(guī)模，網(wǎng)絡借貸平臺的規(guī)模也會隨之擴大。市場規(guī)模逐步擴大，使得資金價格隨之下降；平臺間的相互競爭使得借款人議價權利范圍擴大；有資歷的“老平臺”能夠憑借不斷增強的業(yè)務能力降低運營成本。

2.3借款人由個人擴展至企業(yè)

從現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡借貸平臺可以看到，借款人逐漸擴大至私營業(yè)主和小微企業(yè)。一些老平臺也接連試水這項業(yè)務，第三方支付公司、擔保公司和機構投資者也表現(xiàn)了強烈的興趣。P2P模式涉及單項金額巨大，對P2P借貸平臺的風險管理能力要求甚高，在一定程度上也促使了P2P網(wǎng)絡借貸平臺的規(guī)劃發(fā)展。

2.4投資便捷化、移動化

P2P網(wǎng)絡借貸將從單一“點對點”或者“個人對個人”的借貸模式，發(fā)展到多樣化的理財投資產(chǎn)品，并且根據(jù)借款人的需求設計定期、不定期理財產(chǎn)品，幫助投資人自動投標。根據(jù)手機應用軟件的配合使用，使得投資更加方便快捷，投資人和借款人都能隨時掌握資金的動態(tài)，實現(xiàn)“碎片化”理財。投資的便捷化也能夠為平臺增加用戶數(shù)量，提升用戶的忠誠度。

參考文獻

[1]龔曼薇,白玉娟.P2P網(wǎng)絡借貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀、風險分析及對策研究[J].經(jīng)濟師,2015(4).

[2]莫易嫻.P2P網(wǎng)絡借貸國內(nèi)外理論與實踐研究文獻綜述[J].金融理論與實踐,2012(12).

作者簡介：孫麗(1980-)，女，河南南陽人，碩士，講師，主要從事經(jīng)濟學方面的研究。

中圖分類號：F724.6

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(a)-066-03