李萌

【摘要】公允價值作為一種計量模式，已經(jīng)成為當(dāng)前會計理論與實務(wù)界推崇和研究的重要對象。公允價值的運用，有助于我國會計準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則接軌，使會計信息更具有可比性；有助于實現(xiàn)經(jīng)濟活動的公平競爭，使價值衡量更加公正；有助于客觀真實地反映企業(yè)的經(jīng)營成果，使企業(yè)的經(jīng)濟管理水平更加科學(xué)完善。本文通過回顧公允價值計量在我國的發(fā)展，對采用公允價值計量的必要性進行分析，并對其完善途徑進行探討。

【關(guān)鍵詞】公允價值；計量屬性；資產(chǎn)評估；

歷史成本

【中圖分類號】F233

會計作為一個信息系統(tǒng)，通過財務(wù)報告的形式向報表使用人提供企業(yè)經(jīng)營管理的相關(guān)信息?？v觀會計目標(biāo)發(fā)展史，有兩個代表觀點：一種是“受托責(zé)任觀”，即會計目標(biāo)是以恰當(dāng)方式有效地向資源委托人提供資源受托人受托責(zé)任的履行情況；另一種是“決策有用觀”，即會計目標(biāo)是向信息使用人提供有助于經(jīng)濟決策的信息，他服務(wù)的對象不僅包括資源委托人，還包括與企業(yè)有密切關(guān)系的其他報表使用者，如債權(quán)人、投資人、貸款人、政府等?？梢?，兩種觀點的側(cè)重點不同，第一種觀點是從監(jiān)督角度考慮，監(jiān)督受托人受托責(zé)任的履行情況；第二種觀點是從信息傳遞角度考慮，關(guān)注會計信息如何向其使用者提供決策有用的信息。

公允價值作為一種計量模式，其應(yīng)用與財務(wù)報告決策有用性目標(biāo)是一致的。在當(dāng)前全球經(jīng)濟一體化的環(huán)境下，公允價值計量已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟的新主題，他有許多方面值得我們進行深入思考和研究。

一、公允價值在我國的發(fā)展

（一）公允價值的提出

我國公允價值的提出可以追溯到1999年開始實施的“債務(wù)重組”和“非貨幣性交易”準(zhǔn)則，其中對公允價值概念有了最初的提法，也是公允價值在我國的最早應(yīng)用。但是由于我國當(dāng)時市場環(huán)境的不成熟，公允價值成了一些公司調(diào)節(jié)利潤的工具，例如有些企業(yè)利用公允價值以及重組收益計入當(dāng)期損益的規(guī)定進行盈余管理。鑒于上述問題的逐漸顯露，財政部在2001年發(fā)布了“債務(wù)重組”和“非貨幣性交易”的修訂準(zhǔn)則，其中對公允價值的提法采取了謹慎回避的態(tài)度，即盡量不使用公允價值，而采用以往的賬面價值。

隨著我國市場經(jīng)濟環(huán)境的不斷完善和發(fā)展以及會計準(zhǔn)則國際趨同潮流的不可阻擋，財政部在2006年修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，將公允價值明確列為計量屬性之一，并將其大量運用在各具體準(zhǔn)則中，此舉說明公允價值計量在我國經(jīng)濟運行發(fā)展中起到越來越重要的作用。

2014年財政部修訂及發(fā)布了一系列新的準(zhǔn)則，其中《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》的出臺最引人注目，他標(biāo)志著我國公允價值計量有了更加規(guī)范、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者對目前我國現(xiàn)行的41項具體準(zhǔn)則進行了統(tǒng)計，其中關(guān)于公允價值計量的相關(guān)會計處理規(guī)定分散在25項具體準(zhǔn)則中，占總共41項具體準(zhǔn)則的61%?？梢姡蕛r值已經(jīng)日漸成為當(dāng)今會計理論和實務(wù)界推崇和研究的對象。

（二）公允價值概念的演變

回顧公允價值概念的演變過程，各國會計準(zhǔn)則對其主要有兩種定義，一種是美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）對公允價值的定義，另一種是國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）對公允價值的定義，我國對公允價值的定義一直是與國際會計準(zhǔn)則理事會趨同的。

美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）的《財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第157號》（SFAS157）將公允價值定義為在計量日的有序交易中，市場參與者出售某項資產(chǎn)所能收到的價格或清償某項債務(wù)所愿意支付的價格。

國際財務(wù)報告準(zhǔn)則將公允價值定義為在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交易或清償債務(wù)的金額。我國2006年《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中第九章第四十二條對公允價值的定義為：“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。”可見，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和我國基本準(zhǔn)則對公允價值的定義類似。

在2007年金融危機爆發(fā)后，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）加快了對公允價值計量準(zhǔn)則的制定工作，于2011年5月發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號——公允價值計量》，其中將公允價值重新定義為在計量日的有序交易中，市場參與者之間出售一項資產(chǎn)所能收到或轉(zhuǎn)移一項負債所愿意支付的價格。這一概念趨近于FASB的定義。我國根據(jù)自己的實際情況，也對公允價值概念進行了改進及修訂，并于2014年發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》，其中對公允價值也進行了重新定義：“公允價值是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格?！?/p>

可見，當(dāng)今國際上對公允價值的定義已趨于一致，此定義更強調(diào)有序交易，即在計量日前一段時間內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負債具有慣常市場活動的交易，而不是強迫交易，也不是理想化的公平交易；更強調(diào)脫手價格；更強調(diào)市場參與者，從而更加強化了公允價值的市價色彩，也更具有實用性。

二、應(yīng)用公允價值計量的分析

（一）公允價值作為計量屬性的引入

在決策有用觀下，財務(wù)報告編制的目標(biāo)是反映企業(yè)的經(jīng)營情況，為報表使用人做出經(jīng)濟決策提供幫助，為了向報表使用人提供信息，我們需要對經(jīng)濟活動進行歸納、概括，以會計的語言進行描述，這就需要定義會計要素，并且對會計要素進行確認和計量。公允價值作為計量屬性的引入，是在決策有用的目標(biāo)下，人們從“信息觀”到“計量觀”認識的結(jié)果。

決策有用論的“信息觀”，是指在有效市場假設(shè)下，以歷史成本編制的財務(wù)報表所反映的信息含量，更注重信息的可靠性屬性。在信息觀下，使用歷史成本計量，有一定的弊端：如果某項資產(chǎn)價格變動對市場反應(yīng)較為敏感，當(dāng)市場發(fā)生波動時，其公允價值就會成為一種內(nèi)部信息，而掌握這一信息的人就會從中獲益，若信息不能從正常渠道獲取，投資者就只能通過非法渠道取得，從而會擾亂市場秩序，使證券市場遭到?jīng)_擊。決策有用論的“計量觀”，是在合理保證信息可靠性的前提下，通過改善計量屬性引入公允價值計量模式來增強財務(wù)信息的決策有用性，其更注重信息的相關(guān)性對財務(wù)報告使用者的影響，進而為投資者評估企業(yè)未來的業(yè)績提供幫助。因此，改進和完善公允價值計量模式，有助于保護投資者，從而促進證券市場和金融體系的健康發(fā)展。

（二）歷史成本和公允價值的比較

計量屬性是會計要素金額確認的基礎(chǔ)，主要包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值。在以上計量屬性中，歷史成本是使用時間最久也是最廣泛的計量屬性，也可以說是基本屬性。

在會計界，歷史成本和公允價值都有各自的支持陣營，他們認為二者在計量問題上處于對立的兩端。支持歷史成本的陣營認為，歷史成本具有客觀性和相對穩(wěn)定性，在計量時只需要局部的、頻率更低的信息更新；而公允價值在計量時需要獲取所有變量的全面更新信息，并且會因市場價格變化引發(fā)利潤表的波動，同時公允價值的估值還涉及主觀性，容易導(dǎo)致會計核算出現(xiàn)濫用。支持公允價值的陣營認為，公允價值要求所有輸入信息在每個報告日必須予以全面更新，這樣能夠最為切實地反映一個實體的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，雖然會引發(fā)利潤表的波動，但這是對經(jīng)濟現(xiàn)實的準(zhǔn)確反映；而歷史成本是一個非常原始的計量基礎(chǔ)，他所提供的信息會很快過時。

事實上，無論是歷史成本還是公允價值，都有各自的優(yōu)缺點，筆者認為二者并非真實對立，而是各有適用的領(lǐng)域和范圍。

對于歷史成本而言，雖然名為歷史成本，但也需要更新，只是更新頻率低于公允價值。比如對于固定資產(chǎn)所計提的折舊，也需要在每年年度終了根據(jù)實際使用情況對固定資產(chǎn)使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊方法進行復(fù)核，與原先估計數(shù)存在差異的，需要進行調(diào)整，這其中就涉及到評估，當(dāng)然無法完全規(guī)避主觀性。再比如，當(dāng)資產(chǎn)發(fā)生減值時，用歷史成本核算資產(chǎn)也需要重新估計其使用價值，這一估計是基于對未來現(xiàn)金流的預(yù)計，其主觀性不會比按模型估值所涉及的主觀性少，鑒于這一點，歷史成本核算也存在濫用空間。此外，歷史成本的穩(wěn)定性也不是絕對的，雖然有人認為公允價值計量會導(dǎo)致企業(yè)更方便地操縱會計信息，而歷史成本更可靠、穩(wěn)定，但歷史成本的穩(wěn)定性會被“懸崖效應(yīng)”所干擾，由于歷史成本計量更新不太頻繁，也不夠全面，在很長一段時間內(nèi)，資產(chǎn)負債表的緩慢侵蝕不會引起人們的注意，當(dāng)問題最終爆發(fā)，導(dǎo)致的后果也往往極具報復(fù)性，此時，歷史成本的穩(wěn)定性就會演變成嚴(yán)重的震蕩。比如公司上市或者發(fā)生并購重組時，需對資產(chǎn)進行重新計量，這時才發(fā)現(xiàn)無形資產(chǎn)或者長期投資已經(jīng)發(fā)生了大額減值，而大額的減值很可能早就存在，但以前年度的會計核算中并沒有體現(xiàn)，這就暴露出會計信息的不及時和不準(zhǔn)確，會讓報表使用者對公司歷年的財務(wù)報表都產(chǎn)生質(zhì)疑，而公允價值顯然能解決這些問題。

綜上所述，對于歷史成本和公允價值而言，沒有嚴(yán)格意義上的孰好孰壞，各國的準(zhǔn)則中使用混合計量是當(dāng)前比較妥當(dāng)和普遍的做法。在特殊情況需要選擇計量基礎(chǔ)時，往往需要考慮多種因素，當(dāng)經(jīng)營活動的本質(zhì)是將某些資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合起來以生產(chǎn)商品或提供服務(wù)時，通常應(yīng)該考慮使用歷史成本，比如固定資產(chǎn)；當(dāng)經(jīng)營活動的本質(zhì)是在活躍市場中交易資產(chǎn)或負債，或某項資產(chǎn)和負債對市場因素及固有風(fēng)險非常敏感時，通常應(yīng)該考慮使用公允價值，比如隨著金融市場發(fā)展，歷史成本提供的金融資產(chǎn)、金融負債信息的及時性和有用性越來越差，當(dāng)金融市場發(fā)生波動時，信息的有效性已經(jīng)大打折扣。

三、完善公允價值計量的思考

當(dāng)下公允價值面臨的主要問題已經(jīng)由“是否應(yīng)用”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皯?yīng)當(dāng)如何改進”、“應(yīng)當(dāng)如何更好地為投資者所使用”。

在準(zhǔn)則完善方面，我國已經(jīng)和國際接軌，于2014年發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》，其中規(guī)范了公允價值在會計實務(wù)中的應(yīng)用，進一步完善了非活躍市場情況下公允價值計量的規(guī)則指引，增加了對資產(chǎn)和負債（包括非金融資產(chǎn)和負債）公允價值計量的可操作性指導(dǎo)，同時也對公允價值計量的披露做出了具體要求。

在公允價值計量方面，各國準(zhǔn)則中常用的確定方法主要有兩種：一是通過活躍市場的市價確定公允價值，二是運用估值技術(shù)確定公允價值。對于我國而言，公允價值計量的運用主要存在兩方面困難有待完善：

（一） 缺乏取得公允價值的市場環(huán)境

公允價值的可靠取得，離不開充分競爭的市場環(huán)境，如果沒有一個活躍的交易市場，就很難取得相關(guān)價格的完善信息，也就無法為公允價值計量提供可參照比對的鑒證信息。國外資本市場的經(jīng)驗告訴我們，經(jīng)濟越發(fā)達、資本市場越完善，公允價值運用程度也就越高。如果計量對象不存在活躍市場，企業(yè)就需要尋找假定的市場和市場參與者。在這種情況下，就存在管理者判斷的誤差。尤其是當(dāng)市場流動性較差時，不同市場之間的價格存在顯著差異，此時管理者可能要根據(jù)自身的需要對市場、市場參與者及參數(shù)等做出選擇，此時得到的公允價值的相關(guān)性較弱。

我國資本市場屬于典型的新興資本市場，與美國等資本市場較為發(fā)達的國家相比，在市場準(zhǔn)入、運作、推出等方面受到很多的監(jiān)管，各級市場體系還處于不斷發(fā)展和完善階段，很多交易市場尚未建立，資本市場規(guī)模較小，交易品種不全，即使對于一些已存在的交易市場，其交易深度不夠，流動性也相對較差。因此，首先要努力完善各級市場，促進其持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展，使資源在市場上能夠有效流動，從而為公允價值的取得提供更好的條件；其次要建立良好的市場監(jiān)督體制，對提供虛假信息者要及時揭露并公開嚴(yán)懲；此外要為公允價值計量信息的收集提供充分的市場數(shù)據(jù)支持，完善市場報價機制。

（二）缺乏對公允價值計量技術(shù)的監(jiān)管和配套支持體系

對公允價值估值技術(shù)的運用，我國目前還處于摸索和嘗試階段，雖然39號準(zhǔn)則中給出了原則性的指導(dǎo)，但在實踐中還缺少相關(guān)具體的應(yīng)用。筆者認為，公允價值計量的難題應(yīng)借助資產(chǎn)評估機構(gòu)的有力支持來解決。首先，企業(yè)利益相關(guān)方更期望也更信任獨立第三方出具的建議，而資產(chǎn)評估機構(gòu)恰恰具備獨立性優(yōu)勢，可以保證提供更客觀、公正的專業(yè)服務(wù)。其次，就降低審計風(fēng)險而言，審計師更愿意利用第三方專業(yè)評估機構(gòu)提供的公允價值評估結(jié)果，來提高會計信息質(zhì)量，降低自身風(fēng)險。第三，就專業(yè)性而言，我國資產(chǎn)評估機構(gòu)有20多年的實踐經(jīng)驗，其專業(yè)性優(yōu)勢奠定了公允價值計量評估的實踐基礎(chǔ)。

未來，要使公允價值更好的運用于我國企業(yè)，資產(chǎn)評估應(yīng)加強與會計、審計的銜接；在評估準(zhǔn)則的完善上，要更加注重對金融衍生工具等公允價值計量重點和難點領(lǐng)域的研究；在能力水平上，要不斷提升專業(yè)能力，保證公允價值計量的質(zhì)量；在國際交流上，要積極向國際先進經(jīng)驗學(xué)習(xí)和借鑒，提升我國評估行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和國際影響力。同時，相關(guān)部門要加強對評估機構(gòu)的監(jiān)督和指導(dǎo)。

我國目前的市場經(jīng)濟環(huán)境與成熟的市場相比，還存在一定差距，所以在現(xiàn)階段還不應(yīng)將所有的會計要素都按公允價值進行計量，而應(yīng)采用多種計量模式并存的做法。不過可以預(yù)見的是，隨著我國市場環(huán)境的不斷完善，以及會計職業(yè)界、資產(chǎn)評估界和學(xué)術(shù)界的不斷發(fā)展，公允價值計量模式將成為21世紀(jì)的主導(dǎo)計量模式。