陸文豪

摘要：小貸公司是我國普惠金融體系的重要組成部分，長期堅(jiān)持小額分散、服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正確方向道路，在實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新及規(guī)范民間投資等方面發(fā)揮了重要作用，但在發(fā)展的背后也面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文分別從籌資融資、投資運(yùn)營、財(cái)務(wù)管理、法律政策等四方面闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對防范措施，以期為小額貸款公司的發(fā)展提供借鑒依據(jù)。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范;分析

小額貸款公司作為我國普惠金融體系的重要組成部分，長期堅(jiān)持小額分散、服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正確方向道路，在實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新及規(guī)范民間投資等方面發(fā)揮了重要作用，但在發(fā)展的背后也面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2018年11月，僅江蘇省就宣布終止全省89家小貸公司相關(guān)經(jīng)營資格，并進(jìn)行了公示，此次被終止經(jīng)營的小貸公司數(shù)量占到了江蘇全部小貸公司總數(shù)的近14%。雖然2018年以來江蘇一共17家小貸公司獲批籌建或開業(yè)，但隨著一批小貸公司關(guān)張，江蘇小貸行業(yè)勢必要面臨一輪深度調(diào)整。

一、小額貸款公司主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）融資渠道亟待拓寬，融資成本高帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前大部分小額貸款公司的放貸總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了資金的總規(guī)模，近年來，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，隨著金融市場和融資環(huán)境的變化，小額貸款公司的市場競爭越來越激烈，放貸總額和自身的資金總規(guī)模之間的差距越來越大。但是其資金來源十分有限，主要表現(xiàn)為股東繳納的資本金、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融入資金這兩種形式。但是由于小額貸款公司在經(jīng)營中存在諸多不確定性風(fēng)險(xiǎn)，很多商業(yè)銀行都將小額貸款公司拒之門外，就算有的商業(yè)銀行愿意滿足小額貸款公司的籌資要求，融資成本也非常高。針對這些問題，小貸公司如何合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生？如何有降低融資成本的同時拓寬融資渠道？這些問題是小額貸款公司構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系必須高度關(guān)注的問題。

（二）產(chǎn)品單一、投資環(huán)境帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)今，小額貸款公司的主打產(chǎn)品是短期流動資金貸款，其貸款期限多為一年之內(nèi)，但目前房抵貸和擔(dān)保、保證類貸款比例有所上升，信用貸規(guī)模在遞減狀態(tài)。同時，因?yàn)橘J款地域限制，往往存在投資對象有聯(lián)保、互?，F(xiàn)象，外部環(huán)境的惡化帶來連鎖反應(yīng)，擔(dān)保圈導(dǎo)致的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)越來越大，集體違約事件也時有發(fā)生。即使有房地產(chǎn)抵押，但因目前房地產(chǎn)市場的狀態(tài)，帶來訴訟后執(zhí)行期長、房地產(chǎn)變現(xiàn)難、流動資金固化現(xiàn)象。還有部分小貸公司開發(fā)的創(chuàng)新產(chǎn)品，因?yàn)樵诒O(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)支付上的漏洞，導(dǎo)致遭受較大損失而不得不停止。所以如何篩選客戶和分析投資環(huán)境及開發(fā)合適的產(chǎn)品也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系需要考慮的重點(diǎn)內(nèi)容之一。

（三）內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不嚴(yán)格帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

江蘇小貸公司普遍采用江蘇金農(nóng)公司平臺進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，但小額貸款公司中仍舊存在財(cái)務(wù)管理不規(guī)范的現(xiàn)象。像企業(yè)財(cái)務(wù)管理中借款人和還款人不是同一人，放款賬戶和借款人的賬戶不一致，此外還有貸審手續(xù)不全、實(shí)地調(diào)查不精準(zhǔn)、數(shù)據(jù)錄入滯后、撥備計(jì)提不足等較為普遍的問題。江蘇最近終止經(jīng)營資格的問題小貸公司主要存在兩大類風(fēng)險(xiǎn)，一是表現(xiàn)為不使用管理系統(tǒng)，或雖使用系統(tǒng)但數(shù)據(jù)長期不更新等，導(dǎo)致非現(xiàn)場監(jiān)管無法有效開展，存在脫離行業(yè)監(jiān)管隱患。二是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，連續(xù)3個月不良貸款率高于50%、撥備計(jì)提不足、不良資產(chǎn)處置遲滯等，基本不具備持續(xù)經(jīng)營能力，如處置引導(dǎo)不當(dāng)，極易引發(fā)非法收貸、消費(fèi)者權(quán)益糾紛等風(fēng)險(xiǎn)。因此，小貸公司如何立足于現(xiàn)有經(jīng)營業(yè)務(wù)加強(qiáng)內(nèi)部管理亦是其建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系需要考慮的另一個重點(diǎn)內(nèi)容。

（四）法律政策層面的力度不足帶來的風(fēng)險(xiǎn)

雖然小額貸款公司在從事相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，但是從本質(zhì)上看并不屬于金融機(jī)構(gòu)，一直以來也并未被銀監(jiān)會或人民銀行系統(tǒng)所監(jiān)管，主要是由地方金融辦負(fù)責(zé)對其進(jìn)行監(jiān)督。而小貸公司的企業(yè)法人屬于金融業(yè)，但在司法上卻適用于民間借貸司法解釋，一旦發(fā)生法律案件，法院和公安機(jī)關(guān)并不會將小額貸款公司作為金融案件進(jìn)行處理，而是認(rèn)定為企業(yè)間的債務(wù)糾紛進(jìn)行處理，二者之間的法律政策完全不同。正是由于法律政策層面的不足，導(dǎo)致小貸公司在立案執(zhí)行力度上完全不如銀行類金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)行力度大，導(dǎo)致借款客戶的違法成本過小，而小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)過大，小貸企業(yè)極易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

營改增全面實(shí)施的背景下，小額貸款公司的稅負(fù)并沒有降低，相反增加了1.2個百分點(diǎn)，而銀行等金融業(yè)可以享受100萬以下涉農(nóng)小微貸免增值稅優(yōu)惠，而小貸公司只能10萬以下農(nóng)貸享受免稅優(yōu)惠，力度不能相比。還有所得稅政策上，小貸公司按金融業(yè)規(guī)定五級分類計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，但只允許按年末貸款余額1%計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備可以稅前扣除，這些稅收政策無形之中給予了小貸公司過多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、小貸公司防范風(fēng)險(xiǎn)措施

（一）多方位拓寬融資渠道

小貸公司的產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)跟不上市場融資的產(chǎn)業(yè)需求，因此小貸公司需要不斷拓寬自身的融資渠道，來解決小貸公司發(fā)展過程中所面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)。一部分業(yè)績優(yōu)良的小貸企業(yè)選擇在“新三板”模塊中掛牌上市，利用“新三板”模塊進(jìn)行市場融資。一部分有健康客戶資源的小貸公司可以借助國開行的小貸公司批量融資模式，來開展專項(xiàng)資金轉(zhuǎn)貸的業(yè)務(wù)。普通的小貸企業(yè)可以選擇通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式、資產(chǎn)的變現(xiàn)方式又或是同業(yè)間資金拆借、現(xiàn)金池等方式，來進(jìn)行小貸公司的融資，采用多方位的融資渠道以及多元化的融資方式來為小貸公司的持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的動力。

（二）創(chuàng)新金融科技業(yè)務(wù)，穩(wěn)健分散發(fā)展客戶

隨著網(wǎng)絡(luò)智能化的普及，作為小貸公司應(yīng)進(jìn)一步提高服務(wù)企業(yè)的意識，主動借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀金融科技發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身特點(diǎn)，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)前提下，通過客戶之間的差異來制定針對可會情況的定制產(chǎn)品，進(jìn)而提高客戶對于產(chǎn)品的適應(yīng)程度，繼而走出有特色、高質(zhì)量、可持續(xù)的金融科技發(fā)展之路。

小貸公司要堅(jiān)持小額分散、服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正確方向道路，保證自身合理的貸款結(jié)構(gòu)和合適的資產(chǎn)組合。將資本分散于不同行業(yè)、地域、規(guī)模、學(xué)歷階層和年齡段，避免由于某個行業(yè)、某個地區(qū)或是某個組織而出現(xiàn)大面積的波動，降低出現(xiàn)壞賬的可能性，最終降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

小貸公司要有效防控風(fēng)險(xiǎn)，完善外部監(jiān)管和內(nèi)部管控的結(jié)合。一是根據(jù)自身發(fā)展需要建立一套集日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、定期綜合預(yù)警于一體的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。二是健全項(xiàng)目各環(huán)節(jié)操作細(xì)則，特別是貸前盡調(diào)和貸后管控兩方面，貸前，需要充分利用征信數(shù)據(jù)庫、工商信用系統(tǒng)或天眼通查詢客戶情形和現(xiàn)場實(shí)地走訪獲取客戶資料;貸后，需要對借款企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行定期回訪，根據(jù)借款企業(yè)行業(yè)的變化趨勢以及政策的變化，來預(yù)估借款企業(yè)的還款能力，避免壞賬情況的發(fā)生。三是積極及時更新平臺數(shù)據(jù)，方便金融辦等非現(xiàn)場監(jiān)管。其中江蘇省金融辦在2018年1月再次出臺文件，對小額貸款公司監(jiān)管評級辦法及評級指標(biāo)體系進(jìn)行了修訂，更進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管力度，提升監(jiān)管效率，促進(jìn)小貸行業(yè)健康發(fā)展。

（四）建議有關(guān)部門完善相關(guān)優(yōu)惠政策

相關(guān)部門也要盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，從小額貸款公司的法律地位和機(jī)構(gòu)定性等方面保障小貸公司的合法權(quán)益。同時繼續(xù)加大規(guī)范民間借貸行為力度，媒體要進(jìn)一步加大澄清對正規(guī)合法小額貸款公司與非法欺詐性放貸之間界定的宣傳力度，為小貸公司創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。

綜上所述，小額貸款公司作為商業(yè)性小額信貸，已經(jīng)成為我國的一種主要形式，并且為我國的“三農(nóng)”、中小微企業(yè)的發(fā)展提供了大力的資金支持，并未促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要的推動作用。衡量小額貸款機(jī)構(gòu)的主要因素是可持續(xù)性，小貸公司在不依賴外來捐助和補(bǔ)貼的情況下能夠?qū)崿F(xiàn)獨(dú)立生存與發(fā)展，并且充分發(fā)揮其靈活、自主、決策迅速的巨大優(yōu)勢，才能真正當(dāng)好普惠金融攻堅(jiān)戰(zhàn)中最后一公里的先鋒隊(duì)。

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