黃星星

[摘 要]在全球貿(mào)易和投資爭端加劇，中國經(jīng)濟(jì)面臨高質(zhì)量改革的背景下，進(jìn)一步提升中國服務(wù)業(yè)外資準(zhǔn)入程度，優(yōu)化出口效應(yīng)尤為迫切。分析服務(wù)業(yè)外資開放對出口產(chǎn)生影響的理論機(jī)制，利用2000—2018年服務(wù)細(xì)分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)論顯示，服務(wù)業(yè)外資開放短期內(nèi)通過提升本地企業(yè)承接服務(wù)外包的能力促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口;長期內(nèi)通過“技術(shù)溢出效應(yīng)”提升我國服務(wù)業(yè)國際競爭能力促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口。從服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)視角，為擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放，促進(jìn)服務(wù)貿(mào)易出口提出建議。

[關(guān)鍵詞]服務(wù)業(yè)外資;服務(wù)業(yè)出口;服務(wù)外包;技術(shù)溢出效應(yīng);中介效應(yīng)

[中圖分類號(hào)] F746.18? ? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A? ? ? ? ? ? ?[文章編號(hào)] 2095-3283（2020）11-0026-03

Abstract： Against the backdrop of intensifying global trade and investment disputes and downward pressure on China's economy， it is particularly urgent to further improve access to foreign investment in China's service sector and optimize the export effect. This paper analyzes the theoretical mechanism of the impact of the liberalization of foreign investment in the service industry on the export. In the long run， the international competitiveness of China's service industry will be enhanced through "technology spillover effect" to promote the export of service industry. Based on service industry segment in 2000-2018 panel data empirical test on the above conclusion， the results show that the opening up of foreign capital in service industry promotes the export of service trade by short and long term.

Key Words： Liberalization of Foreign Investment;? ?Services Trade Exports;? Service Outsourcing; Technology Spillover Effect;? Mediation Effect

一、服務(wù)業(yè)外資開放對服務(wù)業(yè)出口的影響機(jī)制

服務(wù)業(yè)開放后，以獲得東道國更加廉價(jià)的生產(chǎn)要素為投資目的出口導(dǎo)向型外資，通過利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的自然資源或勞動(dòng)力在東道國投資建廠，同時(shí)在獲得了更大的出口競爭力之后，再向東道國或別國出口這些服務(wù)產(chǎn)品，從而攫取高額的利潤。根據(jù)波特價(jià)值鏈理論，企業(yè)價(jià)值鏈上其他非核心的環(huán)節(jié)可直接外包給專業(yè)企業(yè)，將更多的資金和人力投入到核心環(huán)節(jié)，提高企業(yè)核心競爭力。因而，外資進(jìn)入中國后本地企業(yè)短期內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是承接離岸服務(wù)外包，即指發(fā)包方與接包方來自不同國家，通過跨境貿(mào)易完成跨國服務(wù)外包工作，以這種方式增加中國服務(wù)貿(mào)易的出口額。

假說1：服務(wù)業(yè)外資開放短期內(nèi)通過提升本地企業(yè)承接服務(wù)外包的能力，進(jìn)而促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口。

降低外資服務(wù)業(yè)企業(yè)的市場進(jìn)入壁壘，可以有效吸引以占領(lǐng)東道國國內(nèi)消費(fèi)市場為目的的市場導(dǎo)向型外資。這種外資為了搶占東道國的服務(wù)消費(fèi)市場，要為當(dāng)?shù)叵M(fèi)者提供服務(wù)，則必然具有高于國內(nèi)市場平均水平的服務(wù)質(zhì)量。在短期內(nèi)，投資國通過在我國設(shè)立子公司，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品直接在我國市場銷售，從而利用自身競爭優(yōu)勢擴(kuò)大在我國的市場份額。但從長期來看，其帶來先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)、豐富的營銷策略、科學(xué)的服務(wù)理念等會(huì)通過“技術(shù)溢出效應(yīng)”（示范效應(yīng)、競爭效應(yīng)、關(guān)聯(lián)效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)）間接地提升我國服務(wù)貿(mào)易水平和國際競爭力。

假說2：服務(wù)業(yè)外資開放長期內(nèi)通過對東道國的“技術(shù)溢出效應(yīng)”提升服務(wù)業(yè)國際競爭能力，進(jìn)而提升服務(wù)業(yè)出口。

二、計(jì)量模型與數(shù)據(jù)說明

（一）模型設(shè)定

根據(jù)服務(wù)業(yè)外資開放對服務(wù)業(yè)出口的影響機(jī)制的分析，計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型初步建立如下：

（二）數(shù)據(jù)來源與處理

數(shù)據(jù)區(qū)間為2000—2018年，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《各省區(qū)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《外商直接投資報(bào)告》。由于國際收支平衡表中服務(wù)貿(mào)易的行業(yè)劃分與2017年國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類的第三產(chǎn)業(yè)劃分的標(biāo)準(zhǔn)不同，我們將兩者的口徑匹配 ，最終得到七大類服務(wù)行業(yè)：交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)、信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)以及文化、體育和娛樂業(yè)。另外，由于2004年行業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑改變，本文對2004年前缺失數(shù)據(jù)按照年均復(fù)合增速進(jìn)行插值法填補(bǔ)。

三、計(jì)量結(jié)果與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（一）基準(zhǔn)回歸

表1第（1）列報(bào)告了服務(wù)業(yè)外資開放對服務(wù)業(yè)出口影響的基準(zhǔn)估計(jì)結(jié)果。其中外資開放水平的回歸系數(shù)為正，表明服務(wù)業(yè)各行業(yè)對外資的開放程度越高，即外資的準(zhǔn)入限制越低，會(huì)顯著地促進(jìn)服務(wù)業(yè)各行業(yè)出口。就其他控制變量而言：行業(yè)增值率、行業(yè)產(chǎn)出以及服務(wù)業(yè)各行業(yè)貿(mào)易開放度的估計(jì)系數(shù)為正，與預(yù)期一致;服務(wù)業(yè)從業(yè)人員工資的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，可能是由于服務(wù)業(yè)各行業(yè)目前還是以出口勞動(dòng)密集型服務(wù)為主，從而生產(chǎn)相關(guān)服務(wù)所需要的勞動(dòng)力水平較資本和技術(shù)密集型服務(wù)所需要低。

（二）服務(wù)業(yè)外資開放對服務(wù)業(yè)出口機(jī)制檢驗(yàn)

對服務(wù)業(yè)外資開放如何通過提升本地企業(yè)承接服務(wù)外包的能力和“技術(shù)溢出效應(yīng)”來促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口做出假設(shè)。通過建立中介效應(yīng)模型來檢驗(yàn)中介變量的間接傳遞效應(yīng)，以驗(yàn)證理論假設(shè)。其中基于數(shù)據(jù)可得性，中介變量“本地企業(yè)服務(wù)外包能力”帶來的是服務(wù)業(yè)出口競爭力提升，故參考李曉峰（2013）采用服務(wù)各行業(yè)貿(mào)易競爭優(yōu)勢指數(shù)（TC指數(shù)），即用一國服務(wù)業(yè)的凈出口除以該國服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額計(jì)算得出。由于服務(wù)企業(yè)數(shù)據(jù)缺乏，中介變量企業(yè)“技術(shù)溢出效應(yīng)”參考陳景華（2014）采用服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)來代替企業(yè)數(shù)據(jù)，即行業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)（TFP指數(shù)）來表示。②

由于依次檢驗(yàn)法是檢驗(yàn)中介效應(yīng)最常用的方法，且若依次檢驗(yàn)得到顯著的效果，檢驗(yàn)力低不再是問題（溫中麟和葉寶娟，2014），故采用依次檢驗(yàn)法構(gòu)建中介效應(yīng)模型如下（符號(hào)“/”代表“或者”的含義）：

表2中第（1）列對應(yīng)于基準(zhǔn)回歸方程（1）的回歸結(jié)果。從（2）、（3）列結(jié)果可知，服務(wù)業(yè)外資自由化對本地企業(yè)接受服務(wù)外包能力和服務(wù)業(yè)國際競爭力具有積極的正向影響。第（4）列中加入中介變量企業(yè)服務(wù)外包能力（TC），核心解釋變量外資開放水平openessit的回歸系數(shù)仍然顯著為正，且較基準(zhǔn)回歸系數(shù)明顯下降了0.003個(gè)單位，加之TC系數(shù)也顯著為正，表明企業(yè)服務(wù)外包能力TC確實(shí)可以傳遞服務(wù)業(yè)外資開放對出口的中介效應(yīng)，假說1成立。第（5）列中加入中介變量企業(yè)“技術(shù)溢出效應(yīng)”（TFP），核心解釋變量外資開放水平openessit的回歸系數(shù)下降較小，且全要素生產(chǎn)率的系數(shù)并不顯著，表明檢驗(yàn)力度不夠。故我們參考MacKinnnon et al.（2002），用Bootstrap直接檢驗(yàn)法來檢驗(yàn)“H0：γ1μ2=0”，其檢驗(yàn)力度高于依次檢驗(yàn)法。結(jié)果表明0不在其置信區(qū)間內(nèi)，顯著拒絕原假設(shè)，故企業(yè)“技術(shù)溢出效應(yīng)”（TFP）也可部分傳遞服務(wù)業(yè)外資開放對出口的中介效應(yīng)，假說2成立。此外，值得注意的是第（6）列將兩個(gè)中介變量（TC）和（TFP）同時(shí)加入方程進(jìn)行回歸，結(jié)果顯示服務(wù)業(yè)外資開放依然明顯促進(jìn)服務(wù)各行業(yè)出口，再次驗(yàn)證了假說1和假說2。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性問題。服務(wù)業(yè)外資開放會(huì)促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口;反之，服務(wù)業(yè)出口額越大，表明中國服務(wù)貿(mào)易開放度越大，就會(huì)刺激服務(wù)業(yè)進(jìn)一步開放，兩者存在逆向因果關(guān)系。為了克服這種內(nèi)生性，本文選擇服務(wù)業(yè)外資開放程度滯后一期作為工具變量對模型進(jìn)行2SLS回歸。表3第（1）列是用工具變量進(jìn)行回歸的第二階段回歸結(jié)果，結(jié)果表明服務(wù)業(yè)外資自由化的系數(shù)仍顯著為正，且符號(hào)與基準(zhǔn)回歸一致，故在考慮模型的內(nèi)生性問題后，結(jié)論仍具有穩(wěn)健性。

2.替換指標(biāo)。為了量化一國服務(wù)業(yè)外資開放程度，既有研究從主觀和客觀兩個(gè)角度進(jìn)行了度量，本文基準(zhǔn)回歸中選取的是服務(wù)業(yè)開放結(jié)果的客觀指標(biāo)FDI占比，為了進(jìn)一步證明核心結(jié)論的穩(wěn)健性，我們選取度量一國某行業(yè)對外直接投資的限制程度的主觀指標(biāo)即OECD發(fā)布的外商直接投資限制指數(shù)③進(jìn)行回歸，該指數(shù)越大，該行業(yè)外資限制程度越高，外資自由化程度越低。進(jìn)行匹配后本文選取：交通運(yùn)輸、電信、金融、房地產(chǎn)、商務(wù)服務(wù)、傳媒這六類服務(wù)行業(yè)指標(biāo)進(jìn)行回歸。結(jié)果如表3第（2）列所示，系數(shù)顯著為負(fù)，表明FRI限制指數(shù)越小，服務(wù)業(yè)外資開放度越高，服務(wù)業(yè)出口額越大，仍與核心結(jié)論一致。此外，將出口額替換為出口可能性大小指標(biāo)，即出口與GDP比值進(jìn)行回歸，結(jié)果如第（3）列所示，系數(shù)仍顯著為正，表明原結(jié)論具有穩(wěn)健性。

四、結(jié)論與建議

（一） 結(jié)論

分析服務(wù)業(yè)外資開放程度提升對服務(wù)業(yè)出口的傳導(dǎo)機(jī)制，并利用2000—2018年服務(wù)業(yè)行業(yè)層面的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果表明：1.服務(wù)業(yè)外資開放程度的提升，降低了對外資的限制，有利于服務(wù)業(yè)各行業(yè)的出口。2.通過構(gòu)建中介效應(yīng)模型，驗(yàn)證了影響機(jī)制：服務(wù)業(yè)外資開放短期內(nèi)通過提升本地企業(yè)承接服務(wù)外包的能力促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口;長期內(nèi)通過“技術(shù)溢出效應(yīng)”提升我國服務(wù)業(yè)國際競爭能力促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口。

（二）建議

一直以來，我國服務(wù)業(yè)存在發(fā)展水平不高、開放時(shí)間晚、開放程度低等問題，這些問題嚴(yán)重阻礙了服務(wù)業(yè)外資開放通過長期“溢出”效應(yīng)提升服務(wù)業(yè)國際競爭力進(jìn)而促進(jìn)服務(wù)業(yè)出口。

第一，穩(wěn)步推進(jìn)服務(wù)業(yè)開放，加快落實(shí)準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單監(jiān)管模式，大幅放寬服務(wù)業(yè)外資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和限制力度，同時(shí)也要繼續(xù)擴(kuò)大制造業(yè)的開放，服務(wù)業(yè)與制造業(yè)并駕齊驅(qū)，形成行業(yè)開放全新格局，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量、高效率、新動(dòng)力發(fā)展。第二，在服務(wù)業(yè)內(nèi)部，進(jìn)一步加大資本密集型，特別是新型技術(shù)密集型服務(wù)業(yè)吸引外資準(zhǔn)入政策力度，持續(xù)擴(kuò)大開放金融、信息傳輸、商務(wù)服務(wù)、教育等領(lǐng)域，優(yōu)化服務(wù)各細(xì)分行業(yè)資源配置效率;地區(qū)上，在穩(wěn)步擴(kuò)大東部地區(qū)服務(wù)業(yè)開放同時(shí)，加快推進(jìn)中西部地區(qū)的服務(wù)業(yè)外資自由化，增強(qiáng)我國服務(wù)業(yè)企業(yè)自身競爭力，帶動(dòng)服務(wù)出口的全面發(fā)展。

[注釋]

①與陳景華（2014）對國際收支平衡表的服務(wù)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)口徑（行業(yè)劃分）與2017年國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類的第三產(chǎn)業(yè)匹配方式相同。

②該指數(shù)由Fare等（1994）擴(kuò)展的DEA-Malmquist指數(shù)得到。測算主要涉及到三類數(shù)據(jù)變量：服務(wù)業(yè)各細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)出、服務(wù)業(yè)勞動(dòng)投入以及服務(wù)業(yè)資本投入。

③包括外資股權(quán)限制、審批機(jī)制、關(guān)鍵員工國籍限制以及其他限制四個(gè)方面，每個(gè)方面的最高分為1，最低分為0，分?jǐn)?shù)越高表示限制程度越高，將四個(gè)方面得分加總即為該行業(yè)的外商直接投資限制指數(shù)（加總后的指數(shù)仍在 0～1 之間）。

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（責(zé)任編輯：郭麗春 董博雯）