張魯娜

［摘要］企業(yè)社會責任成本是企業(yè)因履行社會責任而產(chǎn)生的支出。那么企業(yè)社會責任成本與企業(yè)價值相關(guān)性是否存在相關(guān)性,就取決于企業(yè)社會責任是否對企業(yè)價值存在影響這一問題出發(fā)。本文站在利益相關(guān)者的角度,對此問題進行了闡述,利益相關(guān)者管理不僅提高了企業(yè)績效,也使企業(yè)在解決失業(yè)、環(huán)境保護等過去普遍認為應由政府負責解決的社會問題方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

［關(guān)鍵詞］社會責任成本；企業(yè)價值；利益相關(guān)者

［中圖分類號］F274［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）21-0032-02

1引言

歷史上第一次社會責任運動發(fā)生在18世紀90年代,英國消費者抵制東印度公司強迫奴隸超負荷工作生產(chǎn)糖制品。到了19世紀80年代,企業(yè)社會責任運動在歐美發(fā)達國家方興未艾,它把消費者的關(guān)注焦點由單一的產(chǎn)品質(zhì)量轉(zhuǎn)向了包含產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康和勞動保障等綜合指標。2001年美國安然等公司財務丑聞事件將企業(yè)社會責任運動引入了史無前例的企業(yè)誠信領域,更將政府的立法管制首次納入社會責任運動中,直接成果就是2002年頒布的《薩賓斯—奧克斯利法案》。在我國,在2002年中國證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合制定的《上市公司治理準則》中首次對上市公司提出了社會責任(Corporate Social Responsibility,簡稱CSR)的要求,2006年1月實施的新《公司法》,同年深交所發(fā)布的《深圳證券交易所上市公司社會責任指引》,都要求上市公司在財務報告中披露對國家和社會的全面發(fā)展、自然環(huán)境和資源,以及股東、債權(quán)人、職工、客戶、消費者、供應商、社區(qū)等利益相關(guān)者所應承擔的社會責任信息。近年來,我國企業(yè)暴露出的產(chǎn)品質(zhì)量問題、誠信問題,消費者與勞動者權(quán)益保護問題、環(huán)保問題等都把企業(yè)社會責任推到了輿論的風口浪尖。

2理論背景與文獻回顧

21社會責任成本的含義

英國學者歐利文·謝爾頓(Oliver Sheldon)最早提出了社會責任成本(CSR)。20世紀30年代,后來就企業(yè)社會責任成本的內(nèi)涵,以貝爾和多德為代表的兩個流派掀起了“哈佛論戰(zhàn)”,多德認為：“企業(yè)是既有贏利能力又具有社會服務職能的經(jīng)濟機構(gòu),企業(yè)管理者不僅受托于股東,而且受托于更廣泛的社會,包括對雇員、消費者和廣大公眾負有社會責任。”多德的觀點被學界廣泛接受,即企業(yè)社會責任區(qū)別于商業(yè)責任,它是指企業(yè)除了對股東負責,也就是創(chuàng)造財富之外,還必須對社會承擔相關(guān)責任,一般包括遵守商業(yè)道德、保護勞工權(quán)利、保護環(huán)境、發(fā)展慈善事業(yè)、促進公益事業(yè)、保護弱勢群體等。

22對履行社會責任的不同觀點

但根據(jù)Adam Smith為代表的古典經(jīng)濟理論的理性經(jīng)濟人假設,企業(yè)永遠把自己的利益作為首要目標,把企業(yè)看作是一個生產(chǎn)函數(shù),企業(yè)目標是資源約束下的價值最大化,則企業(yè)的社會責任必須在企業(yè)經(jīng)營框架內(nèi)實現(xiàn)價值增值。這就帶來了以下問題：

企業(yè)承擔社會責任對企業(yè)價值增長有何影響？社會成本能否通過市場得到補償？目前的研究結(jié)論是存在兩種對立的觀點,唯經(jīng)濟論的代表弗里德曼認為企業(yè)承擔社會責任會增加自身的經(jīng)營成本,并最終轉(zhuǎn)嫁給消費者、勞動者或投資者,以損害他們的經(jīng)濟利益的方式得到補償,這一后果又導致了新的企業(yè)社會責任問題,表明企業(yè)社會責任成本難以通過市場得到經(jīng)濟補償；多元責任論者佩因認為,企業(yè)承擔社會責任雖然會降低短期的經(jīng)濟績效,但可以獲得提高工作效率、改善企業(yè)形象等長期的間接收益,得到非經(jīng)濟補償。①

問題的核心關(guān)鍵在于,企業(yè)履行社會責任是否能夠提高企業(yè)績效,從而增加企業(yè)價值。其研究基礎主要為傳統(tǒng)企業(yè)管理理論、利益相關(guān)者理論、契約管理理論和現(xiàn)代戰(zhàn)略管理理論。

利益相關(guān)者理論認為企業(yè)是所有利益相關(guān)者的企業(yè)、企業(yè)的根本目標是實現(xiàn)包括出資者在內(nèi)的所有企業(yè)利益相關(guān)者利益的最大化。也就是說企業(yè)能否合理處理同利益相關(guān)者的關(guān)系是決定企業(yè)存在和發(fā)展的重要因素。具體體現(xiàn)在企業(yè)運營過程中必須滿足利益相關(guān)者的要求,這樣才能得到來自利益相關(guān)者的“回應”,很多學者把這種“回應”看做一種價值,這種價值積累到一定量就會導致企業(yè)核心競爭力得到質(zhì)的飛躍。例如,IT界的翹楚,英特爾公司(Intel Corporation)分別建立了社區(qū)項目,為社區(qū)居民提供生活便捷服務,通過與民眾建立和諧的社區(qū)關(guān)系來推廣英特爾的最新產(chǎn)品。相比之下,2008年汶川地震捐款過程中,萬科集團由于回應網(wǎng)友對捐款數(shù)額質(zhì)疑欠妥,使企業(yè)形象備受影響。

傳統(tǒng)的企業(yè)管理理論則強調(diào)出資者價值最大化,利益相關(guān)者管理只是實現(xiàn)出資者價值最大化的一種工具和手段。企業(yè)的主要觀點仍應該停留在花費最小的成本或賺取最大的收益,企業(yè)承擔自身的社會責任是將自己的經(jīng)濟利益讓渡給社會,這會減少企業(yè)利潤。此外,由于當?shù)卣畷⒈緫勺约撼袚纳鐣熑无D(zhuǎn)嫁給企業(yè),所以我國企業(yè)承擔社會責任是被迫的。②

戰(zhàn)略管理理論核心內(nèi)容是強調(diào)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中要達到內(nèi)部經(jīng)營管理與外部環(huán)境相匹配“企業(yè)社會責任的出現(xiàn)將企業(yè)發(fā)展的一個新問題擺上了臺面,那就是企業(yè)想要經(jīng)營發(fā)展,不能再僅僅滿足企業(yè)內(nèi)部的利益相關(guān)者要求,對于外部的利益相關(guān)者的需求,企業(yè)也必須關(guān)注”企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境可劃分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境,內(nèi)部環(huán)境的主體通常是企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者,如企業(yè)的股東、員工和董事會,這些是過去企業(yè)優(yōu)先考慮的利益相關(guān)者；企業(yè)的外部經(jīng)濟環(huán)境主體是多種多樣,企業(yè)的發(fā)展是依賴于外部經(jīng)濟環(huán)境的,沒有顧客和客戶的企業(yè)是無法生存的,企業(yè)的外部利益相關(guān)者通常包括顧客、供應商、政府和一般民眾等。③其關(guān)系如下圖所示。

企業(yè)與利益相關(guān)者關(guān)系

23文獻回顧

CSR活動對企業(yè)價值的影響的研究,多數(shù)集中CSR與財務績點之間的相關(guān)性分析。一般使用的經(jīng)營業(yè)績衡量指標,有凈資產(chǎn)收益率(ROE)、凈收益(NI)、每股收益(EPS)指標、資產(chǎn)收益率(ROA)、邊際利潤(PM),或者每股收益的10年增長率指標等。對該問題的研究,大致出現(xiàn)三種觀點,一種觀點認為企業(yè)履行社會責任可以提高企業(yè)的財務業(yè)績,沈洪濤(2004)以1997—2003年滬深股市非金融行業(yè)的A股公司為樣本,設置了社會責任、市場業(yè)績、會計業(yè)績、公司風險四組研究變量,控制了公司規(guī)模、行業(yè)、地區(qū)和年份,研究發(fā)現(xiàn)當期公司社會責任(績效)與財務業(yè)績顯著正相關(guān)。第二種觀點認為,企業(yè)履行社會責任會降低企業(yè)財務業(yè)績,李正(2006)以我國滬市2003年521家上市公司為樣本研究了企業(yè)社會責任活動與企業(yè)價值的相關(guān)性,發(fā)現(xiàn)當期承擔社會責任越多的企業(yè),當期企業(yè)價值越低。第三種觀點認為,企業(yè)履行社會責任與財務業(yè)績之間沒有關(guān)系。陳玉清、馬麗麗(2005)抽樣分析了我國滬深股市上市公司的社會責任會計信息披露現(xiàn)狀,設置了社會責任貢獻指標體系,發(fā)現(xiàn)公司的社會責任貢獻與公司價值不相關(guān),但不同行業(yè)之間的差異顯著。

3履行社會責任對企業(yè)價值的具體分析

價值創(chuàng)造功能是企業(yè)的首要目標,企業(yè)的本質(zhì)是各種生產(chǎn)要素所有者通過一系列合約關(guān)系聯(lián)結(jié)而成的特殊組織,通過這種結(jié)合能夠形成某種“集體生產(chǎn)力”,創(chuàng)造出一個大于單個成員從事生產(chǎn)經(jīng)營活動凈收益的剩余。④真正意義上的利益相關(guān)者理論研究開始于20世紀70年代,研究高潮出現(xiàn)在1984年弗里曼(Freman,1984)出版名著《戰(zhàn)略管理：利益相關(guān)者方法》之后。弗里曼運用利益相關(guān)者理論回答了企業(yè)的經(jīng)營活動應該對誰承擔社會責任的問題。在他看來,“企業(yè)的利益相關(guān)者是指那些能夠影響企業(yè)目標的實現(xiàn)或被企業(yè)目標的實現(xiàn)所影響的個人或群體”,具體包括出資者、供應商、客戶、雇員、社區(qū)、自然環(huán)境等。⑤當企業(yè)履行社會責任時社會成員會感到企業(yè)的某種吸引力,例如,從事慈善活動能夠顯著提高其品牌的知名度和聲譽,強化市場地位和在利益相關(guān)者心中的形象?？傊?利益相關(guān)者管理一方面降低了企業(yè)的交易費用；另一方面提高了其財務業(yè)績,最終增加企業(yè)價值。

不同的利益相關(guān)者對企業(yè)競爭能力和企業(yè)績效的影響和作用機制是不同的。

31雇員

員工為企業(yè)發(fā)展提供越來越重要的人力資本。企業(yè)作為一系列資產(chǎn)和人的組合或者資產(chǎn)和增長機會的組合,其價值依賴于核心資產(chǎn)的投資及其協(xié)同性。因此企業(yè)的股東和債權(quán)人,不應當是企業(yè)剩余的唯一索取者,企業(yè)“核心資產(chǎn)”的擁有者以及其他的利益相關(guān)者,如員工、主要顧客和供應商乃至政府要按照他們的談判能力共同影響企業(yè)價值(Rajan and Luigi zingales 2000)。高效的雇員管理對提高企業(yè)人力資源素質(zhì)和改善企業(yè)績效具有顯著影響。企業(yè)可以通過提供安全舒適的工作環(huán)境以提高員工滿意度；通過建立激勵機制調(diào)動和提高雇員工作積極性；減少雇員的過度流動,賦予雇員更多的責任以激發(fā)其工作熱情等。企業(yè)全面而富有針對性的人力資源管理實踐能夠比僅僅依靠經(jīng)營者個人的努力在提高企業(yè)績效方面取得更好的效果。

32供應商

企業(yè)與供應商之間的競爭性市場交易關(guān)系正在轉(zhuǎn)變?yōu)橄嗷バ湃蔚拈L期合作關(guān)系。長期與一個供應商保持穩(wěn)定合作關(guān)系的企業(yè)比那些同時擁有很多供應商的企業(yè)具有更高的績效水平(Harrison &Freeman,1999)。Jeff rey S Harrison,R Edward Freeman,St akeholders盨ocial responsibility and performane: Empirical evidence and t heretical perspectives［J］盇cademy of Management Journal,1999(10)崩如,企業(yè)的供應商、客戶往往共同參與企業(yè)產(chǎn)品的開發(fā),供應商產(chǎn)品質(zhì)量的改進對企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量也具有顯著影響(Atkinson，Waterhouse &Wells, 1997) 。

33消費者

消費者與企業(yè)不只是通過市場供求影響企業(yè)銷售收入的簡單關(guān)系,而更多地表現(xiàn)為一種非正式的、隱性的關(guān)系型財務契約關(guān)系?，F(xiàn)代營銷理論表明,企業(yè)社會責任對消費者感知、消費者滿意度和消費者忠誠度均會產(chǎn)生直接的重大影響。企業(yè)積極履行社會責任,可以提高消費者的滿意度,增加顧客對企業(yè)產(chǎn)品的忠誠度,從而降低營銷成本、提升銷售業(yè)績。反之,如果企業(yè)發(fā)生產(chǎn)品質(zhì)量問題、事故或者企業(yè)與顧客產(chǎn)生嚴重的利益沖突,消費者將通過第三者維權(quán)(如訴訟),將影響企業(yè)的公眾形象并帶來銷售業(yè)績的損失。事實上,消費者與企業(yè)之間的隱性財務契約關(guān)系通過消費者滿意度來調(diào)節(jié)企業(yè)利潤及其社會責任行為。

34環(huán)境管理

企業(yè)對環(huán)境保護的投資能夠提高企業(yè)績效。首先,主動參與環(huán)境事務能夠降低企業(yè)被動的遵守和適應現(xiàn)行和未來的環(huán)境規(guī)則的成本。其次,企業(yè)必須盡量降低原料消耗,尋找更加安全、可靠和廉價的替代品,開發(fā)和使用更為先進的生產(chǎn)技術(shù),從而降低企業(yè)的運營成本,提高效率。再次,使企業(yè)設計和制造出更具差異性、吸引力和親和力的產(chǎn)品,從而獲得和維持競爭優(yōu)勢。最后,重視環(huán)境保護可以改善企業(yè)形象,提高客戶、雇員對企業(yè)的忠誠度,降低了企業(yè)為建立、維系與未來利益相關(guān)者之間良好關(guān)系的成本。

35社區(qū)關(guān)系

企業(yè)社會責任賦予企業(yè)與社區(qū)和諧共存的發(fā)展關(guān)系。對企業(yè)而言,為社區(qū)做貢獻會涉及慈善、捐贈、財政援助等純公益性的支出,但良好的社區(qū)環(huán)境是企業(yè)長期發(fā)展不可或缺的外部機制,諸如激勵員工提高生產(chǎn)率、吸引和保留高素質(zhì)的居民等；有些社區(qū)行為能夠為企業(yè)直接帶來財務價值。例如,貴州茅臺股份有限公司根據(jù)新農(nóng)村建設的要求,確立“四在農(nóng)家”的新經(jīng)營理念,扶植當?shù)赜袡C高粱生產(chǎn),既回報了所在地區(qū),又建立了質(zhì)量可靠的茅臺酒原料生產(chǎn)基地。如果企業(yè)在經(jīng)營過程中忽視社區(qū)利益,可能會導致職工在社區(qū)中的生活受到排斥,進而影響到企業(yè)的生產(chǎn)等,甚至可能引起當?shù)鼐用衤?lián)合起來對企業(yè)提起訴訟,這將使企業(yè)遭受經(jīng)濟損失。所以,企業(yè)對社區(qū)的責任并不單單是捐錢,而是一種和諧發(fā)展財務關(guān)系,這種關(guān)系實際上形成了企業(yè)的一項長期性的關(guān)系投資。

企業(yè)利益相關(guān)者管理隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展和環(huán)境條件的變化不斷演進。從而企業(yè)與包括政府在內(nèi)的其他社會組織之間社會責任分工的邊界也在不斷調(diào)整。利益相關(guān)者管理不僅提高了企業(yè)績效,也使企業(yè)在解決失業(yè)、環(huán)境保護等過去普遍認為應由政府負責解決的社會問題方面發(fā)揮著越來越重要的作用。利益相關(guān)者管理理論為我們以歷史的、演進的方法研究企業(yè)社會責任問題提供了新的視角。

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